题记：

年是我国决胜全面建成小康社会、实施“十三五”规划承上启下的关键一年，更是上海国际金融中心建设的决胜年。面对新形势、新任务、新要求，对金融证券行业而言，更需要进一步明确目标、坚定信念、凝聚力量，按照党的十九大、全国金融工作会议、上海市十一次党代会和十一届市委三次全会部署，加强党对金融工作的领导，加快推进上海国际金融中心建设。

值此改革开放40周年之际，上海市证券同业公会在上海证监局指导下，10月29日起在证券时报上推出“上海券商服务国家战略工作巡礼”专栏，邀请上海地区优秀证券公司代表撰稿，全方位展示上海地区证券公司在服务实体经济、精准扶贫、响应国家“一带一路”倡议方面的工作面貌，向社会传递上海地区证券公司服务国家战略的行业形象。

今日推出的是申万宏源证券巡礼文章。

三十年风起云涌、市场变幻，申万宏源证券在中国资本市场改革的浪潮中蹄疾步稳、勇毅笃行，留下了一段段创新开拓、融合发展的历史佳话。

三十多年来，申万宏源证券始终把企业和国家命运紧密联系在一起，积极践行金融报国，累计为政府和企业筹集资金近万亿元，累计为余家企业提供了股权、债券等融资服务，累计推进近家中小企业在新三板挂牌，为实体经济发展作出了积极贡献。

三十多年来，申万宏源证券走过的每一个阶段，都深深契合中国时代发展的步伐，公司始终坚持合规稳健经营，无论是年的国债风暴，年的国际金融危机，还是年股市巨幅波动……申万宏源人都淡定从容、沉着应对，在复杂严峻的经济金融形势下执守防风险底线，锻造出持续坚韧的企业生命力，逐渐发展成为一家业务体系完备、风险可控、多元化发展的全牌照大型综合金融服务商。

年1月26日，随着深交所上市钟声的敲响，原申银万国证券与原宏源证券圆满完成了当时中国资本市场规模最大的市场化并购案，合并重组设立了申万宏源集团公司（股票代码：）和申万宏源证券公司。这是申万宏源发展历史上的一个重要里程碑，使其成为中央汇金公司重要的上市资本市场业务平台，综合实力、业务竞争力和行业影响力得到进一步提升。

这家由合并重组形成的新公司前身曾经各自拥有辉煌的历史，伴随跌宕起伏的中国证券市场戮力前行，不断发展壮大。原申银万国证券是新中国资本市场的拓荒者，创造了中国资本市场无数个“第一”：年发行了新中国第一只A股，年建立了新中国第一个股票交易柜台，年主承销新中国第一个B股……；扎根于新疆的原宏源证券，其前身新疆宏源信托投资公司（“新宏信A”，股票代码：）早在年就于深交所上市，不仅是新疆第一家上市公司，更是新中国资本市场第一家上市证券公司。

申银万国证券与宏源证券的重组整合没有任何先例可循，从年10月宏源证券停牌到年1月申万宏源集团上市，经历了多个日日夜夜，不仅破解了两家公司业务资质、业务、制度、系统、机构、机制、人员、薪酬八大整合难题，而且实现了多万客户、2万多亿元客户资产、1.3万名员工队伍的平稳过渡。重组后新公司优势互补、协同创新，综合实力跻身行业第一梯队，净资产收益率等关键盈利能力指标位居行业前列，资本补充机制的健全更使公司具备了打造金融服务全产业链的基础条件。

申万宏源之所以被市场及各界视为“重组成功”的经典案例，在于紧紧抓住重组契机，进行系统而周密的改革准备、风控准备、队伍准备和文化准备，在全面转型中打基础，在持续创新中上台阶，在严守底线中强风控；锻造人心思进、各展其能的人才队伍，厚植凝心聚力的企业文化之魂，从而持续发挥“1+12”的整合乘数效应。

▲申万宏源举办“融文化”艺术节

三十多年来，创新基因深深根植于申万宏源证券的发展之中。不论是年发行第一只A股、年主承销新中国第一张B种股票，还是年建立新中国第一个股票交易柜台、年编制全国第一个股票指数，申万宏源证券始终把坚持创新作为引领发展的第一动力，把转型作为持续发展的必由之路。

申万宏源证券是国内最早走国际化道路的券商之一。早在年，原上海万国证券就通过收购香港上市公司在香港设立了分支机构，这是中国大陆机构首次收购境外企业，迈出了国内券商走向国际的第一步。年，原申银证券在香港设立了分支机构，年两公司合并后，香港分支机构也合并成立申银万国（香港）集团有限公司（证券代码HK.）。多年来，申万香港积极帮助内地企业赴香港上市、收购和融资，为内地客户赴港投资提供专业的服务，向当地及海外投资者大力推荐H股、红筹及内地民营企业等中国概念股票，逐渐在投资者中树立起红筹国企专家的市场形象。

年，在合格境外机构投资者（QFII）制度下，公司作为境内经纪商完成了QFII投资中国A股市场的第一单交易。截至目前，公司共代理QFII客户62家，RQFII客户17家，B股境外代理和机构客户30家，境外机构客户合计家，代理家数和投资额度位居国内前列，QFII和RQFII账户数在中证协公布的排名中位列第3，曾连多年获评“中国最佳QFII服务团队”。同时，作为最早在香港设立境外分支机构的中资券商，公司还不断在英国、日本、韩国、新加坡等地设立分支机构，不断加快海外业务拓展步伐。

申万宏源还是全国新三板市场诞生的见证者和同行者。公司几乎包揽了新三板市场所有创新业务的第一单，形成了三板市场股票转主板上市到从主板退市的闭环，见证了这个新生市场从诞生到不断壮大的成长历程。年，为大力配合和支持上海股权托管交易中心建设，公司提供了成建制的人才队伍与智力支持，为上海股交中心的筹备建立作出了积极贡献。

近年来，申万宏源证券坚持围绕“以客户为中心、以市场为导向”的经营理念，着力打造“大零售、大机构、大资管、大投行、大交易”五大业务板块，不断深化业务转型，提升客户服务能力和市场竞争力，取得了扎实成效。大零售板块“以客户为中心”全面推进零售业务改革，构建大零售业务体系，实现线上线下业务、场内场外业务有机统一，逐步推进经纪信用业务从业务导向客户导向转型、从交易通道模式向财富管理模式转型；大机构板块实施“平台化”战略，着力打造“销售服务、产品服务和交易服务，加上分支机构协同”的“3+1”中国财富嫁接全球资管的共享平台，实现机构业务从传统资本市场向金融市场转型；大资管板块实现从通道业务向主动管理业务转型，同时支持促进公司零售业务、机构业务和投行业务转型；大投行板块发挥集团公司、证券公司双层架构的优势，重塑大投行运作体系、培育新的盈利模式；大投资交易板块推进投资交易业务向绝对收益、资产配置收益转型。

同时，公司在上海、新疆和香港、新加坡等重点区域进行全面业务布局，充分利用区位优势服务好国家“一带一路”战略，提升服务实体经济能力。发挥在上海的区位和金融改革优势，利用东部金融资源优势对接西部产业资源优势实现东西协同；发挥在新疆的区位和产业资源的优势，前瞻投资新经济和优势产业；发挥在香港的区位和国际金融中心的便利，大力发展跨境财富和资产管理业务、跨境并购业务，实现内外协同。

从全球并购案例来看，能否通过并购后的全面整合实现融合发展是并购成功与否的关键所在。申万宏源以重组整合为契机，从经营理念、组织架构、业务流程、管理机制等方面不断深化改革创新，每年制定实施阶段性转型举措，持续推进企业的业务转型、管理转型、文化转型。

新公司“以客户为中心”进行组织结构再造、业务流程再造，从以条线管理为主的模式向条块结合的矩阵式管理模式转变，做强总部、做实分公司、做活营业部。总部推行大部制，整合功能、整合资源、提高效率，形成公司集约化经营的强有力支撑；总部业务部门引入事业部机制，提高市场响应速度。分公司实施分类分级管理，发挥区位优势，积极打造区域小型证券公司，管辖营业部职能和自身经营职能并重。营业部加快转型，大力开发高净值客户，实施多元化、差异化发展。同时，优化分支机构的全国网络布局，推进中心营业部建设和营业网点轻型化，试点转型设立财富管理中心。三级管理模式改变了公司过去相对比较传统的组织框架和经营模式，为业务转型发展打下了坚实基础。

申万宏源证券始终追求风险可控的发展，致力于打造“全面、全员、全过程、全覆盖”的集团化、穿透式的合规与风险管理体系，既有效抵御了股市巨幅波动带来的冲击，也保持了公司持续健康发展的良好态势，公司连续八年在中国证监会证券公司分类评级中获得A类AA级评级。

公司将国有企业的政治优势转化为竞争优势，通过实施“凝心聚力”工程，大力推进员工“融心”、“融力”，努力构建公司统一的发展愿景、文化体系，形成统一的核心价值观，制订共同的奋斗目标和行动纲领，充分调动和激发员工干事创业的积极性、主动性和创造性。

回顾国际一流投行的发展历程，要打造百年老店、书写辉煌，一定要有和国家经济发展、社会进步紧紧捆绑在一起的信仰和理念。申万宏源牢记自己是一家国有资本控股的公司，抢抓中国经济转型升级发展的大机遇，从战略上主动服务国家经济发展的大格局，既聚焦业务发展、又关心国家大局，既追求经营业绩、又承担社会责任，努力在国家整体进步发展大环境中实现基业长青！

申万宏源证券顺应国家加大对外开放战略，持续探索服务国家“一带一路”建设的途径和举措。近年来，紧跟中投公司在哈萨克斯坦“一带一路”建设中的布局，与哈萨克斯坦阿斯塔纳国际金融中心（AIFC）签署了谅解备忘录，推动香港子公司申请注册成为阿斯塔纳国际交易所（AIX）远程会员，探索与阿斯塔纳国际金融中心开展“一带一路”框架下的境外融资与跨境资本合作、海外投资和区域金融服务；公司还将借助中投公司海外业务优势探索建立海外并购基金，服务中国企业“走出去”。

▲申万宏源参与承办中投论坛“一带一路”与跨境投资CEO峰会

申万宏源证券既是上海改革开发、创新发展的受益者，同时也是上海国际金融中心、全球有影响力科创中心建设的积极参与者。近年来，公司推动了家科技型、中小企业在新三板挂牌；累计为家上海企业提供融资服务超百亿元；同时服务上海产业结构优化升级，为企业提供并购重组服务，在促进上海国际金融中心市场体系进一步完善、功能进一步发挥方面，起到了不可或缺的重要作用。

申万宏源证券还坚决贯彻执行党中央关于扶贫开发的决策部署，打好“组合拳”助力精准扶贫，切实维护边疆特别是贫困地区的经济社会稳定。积极支持边疆经济发展，在新疆地区累计完成11只债券主承销项目融资总额超过亿元，完成了9家IPO项目，10家新三板挂牌推荐和做市项目。

公司与甘肃省会宁县、新疆喀什地区麦盖提县和阿勒泰地区吉木乃县等3个国家级贫困县结对帮扶，是首批参与定点帮扶的证券公司中唯一一家“一司多县”的企业；先后投入2余万元为贫困地区建立教学楼、设立助学基金、开展教师培训等，公司余名员工与会宁、施秉等贫困地区学生“一对一”结对；连续选派2名优秀干部赴贵州省黔东南州施秉县高碑村任第一书记，该村、年连续两年完成精准脱贫任务。公司主动担当的行为影响和带动了广大干部员工积极参与开展“汇聚爱心、守护生命：白血病儿童爱心捐献活动”等公益活动，打造具有一定社会影响力的公益活动品牌。

▲申万宏源向新疆麦盖提县连心桥幼儿园捐资万元

作为国有金融机构，申万宏源志存高远，在深刻领会中央方针政策，牢牢把握服务实体经济总体方向的同时，围绕着国家全面深化供给侧结构性改革、新兴产业发展等方向进一步制订了科学清晰的发展战略，不断调整优化公司经营重点，努力为服务实体经济提供全方位的优质金融服务。

▲申万宏源证券与浙江省金融办签署“凤凰行动”战略合作备忘录

▲申万宏源证券与四川省国资委签订战略合作协议

早在年7月，在《宏源证券-申银万国证券股份有限公司换股吸收合并公司报告书（草案）》中，就首次提出了新公司的总体战略目标。近些年，公司转型发展战略逐步优化调整，提出了“成为以资本市场为依托，以证券业务为核心，以‘投资+投行’为特色的金融服务商”的申万宏源总体发展目标，在统一的总体战略下全面发挥协同效应，通过实施“多元发展、平台驱动、国际布局”三大战略路径，打造“投资+投行”的业务发展模式。集团公司明确了“做实集团，全力支持证券业务发展，成为布局完善、能力突出的投资控股集团”的战略目标，通过融资布局、投资布局、多元金融布局，努力将公司打造成为中央汇金公司重要的上市资本市场业务平台。证券公司明确了“做强证券——争先进位，积极转型，成为具有系统重要性的现代投资银行”的战略目标，服务体系由以业务牌照为中心向以客户综合服务为中心转型；业务体系从通道模式向“产品+交易+资本中介”模式转型；管理体系由割裂、被动，向协同、主动转型。

风雨多经志弥坚，关山初度路犹长。当前，中国资本市场正进入全面深化改革的新时代，站在新的历时发展起点上，申万宏源将以革故鼎新的魄力构建发展新格局，以创新驱动的战略打造发展新引擎，以久久为功的韧劲开拓发展新境界，在参与“一带一路”国家战略、服务实体经济、实践普惠金融过程中，努力实现“打造有信仰、敢担当的一流国有金融企业”的申万宏源梦！

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