医药行业组唐玉丽毕冲
一、中药行业整体运行概况
年及年上半年，中药行业收入规模持续增长，行业增速高于医药工业整体增速；中药饮片行业在诸多行业红利影响下，发展增速超过中成药行业，在行业中的地位进一步提升；受政策红利、人口老龄化、城镇化等因素影响，预计未来中药行业仍将保持良好发展态势，行业整体风险较小。
根据工业和信息化部公布的数据，~年，中药饮片加工行业和中成药制造行业的主营业务收入均呈逐年增长趋势，年均复合增长率分别为15.81%和9.76%，中药相关行业主营业务收入在医药工业中的占比稳定保持在近30%。年，中药饮片加工行业实现主营业务收入1,.36亿元，同比增长12.66%，增速较上年同期提高0.17个百分点；中成药制造行业实现主营业务收入6,.05亿元，同比增长7.88%，增速较上年同期提高2.19个百分点；中药饮片加工行业和中成药制造行业的主营业务收入合计占比达到年医药工业主营业务收入的29.20%，其中中药饮片加工行业主营业务收入占比6.60%，中成药制造行业主营业务收入占比22.60%。
年上半年，中药饮片加工行业实现主营业务收入1,.88亿元，同比增长21.33%，增速较上年同期提高8.30个百分点；中成药制造行业实现主营业务收入3,.72亿元，同比增长10.95%，增速较上年同期提高2.79个百分点；中药饮片加工行业和中成药制造行业主营业务收入合计占比达到年上半年医药工业主营业务收入的28.65%，其中中药饮片加工行业主营业务收入占比6.84%，中成药制造行业主营业务收入占比21.81%。
二、中药行业产业链运行情况
中药行业产业链主要由中药材种植、中药饮片生产和中成药生产三个环节构成。
1中药材行业运行情况年，中药材整体供需平衡，但各中药品种供需情况差异较大；受多种因素综合影响，中药材价格整体上涨明显，中药材原料经营企业及具有中药材原料种植基地的中药生产企业直接受益。未来，受野生药材资源枯竭、下游中药饮片及中成药行业在政策红利下快速发展导致对中药材需求增长等因素的影响，预计中药材价格将进入上升通道，中药材原料生产企业经营业绩和整体信用水平有望提升。
（1）供需情况
产量方面，年~年，我国中药材产量整体呈增长态势。年，我国中药材产量约为万吨，较上年的.8万吨，增长4.45%。具体来看，主要中药材品种产量变化差异较大，例如党参、白芷，川芎减产幅度达到四至五成，主要是由于大宗药材种植与农产品种植相似，多为农户分散种植，市场分散，规模化程度低，大多数种植户都是根据当期价格决定下一期种植规模，会导致某些品种的中药材价格出现“追涨杀跌”现象，部分品种产量变化较大，此外，受光照、降水等自然因素的影响，部分药材品种历年产量变化幅度较大。预计未来，受下游需求增长影响，中药材种植量将整体保持增长，但各品种产量趋势可能存在较大差异。
消费方面，~年，我国中药材消费量整体呈增长态势。年，我国中药材消费量为万吨，较上年的.6万吨，上涨4.39%。从主要中药材销量来看，根据商务部数据，年人参销量6,.80统，三七（头）销量4,,90头，茯苓（统片）销量1,.40吨，同比分别增长14.53%、45.53%和6.59%。预计未来，在下游需求的带动下，中药材需求量将保持增长。
（2）价格水平
中药材大致可以分为名贵药材和大宗药材。整体看来，年，名贵药材和大宗药材的价格均有加大涨幅。主要原因包括：（1）中药品种的生长受到天气、气候影响大，部分品种例如党参、白芷和川芎等品种因灾害原因的减产幅度达到近50%；（2）年开始，中药材进入供大于求的市场行情，药农对桔梗、黄芩、知母、白术等品种进行减种，该部分品种经过三年库存消化，年供需关系发生变化，价格明显上涨；（3）国家出台多项政策加大对中药材质量的管控，众多不达标的中药材供应商被淘汰，市场供应集中度提高；（4）国家近期出台多项中药行业的红利政策，投资资金大量涌入，炒高部分中药材价格；（5）野生药材资源受限，价格走高。
名贵药材价格方面，目前我国常用的名贵中药材中约有多种只能依靠自然生长，供应量较少且不稳定，价格始终处于较高水平。具体来看，根据商务部市场秩序司发布的《中药材流通市场分析报告》显示，年，由于野生药材的资源稀缺性和劳动力价格上涨等原因，野生中药材价格总体保持上升态势。反映野生药材价格运行情况的中药材天地网“中药材野生99价格指数”（我国流通市场中具有代表性的99种野生中药材市场价格的综合加权）从年初的2,点左右上升至3,点附近。预计未来，受野生资源稀缺、劳动力成本上升等因素的影响，名贵中药材价格将保持高位。
大宗药材价格变化趋势上看，年，大宗中药材价格整体回暖。根据商务部市场秩序司发布的《中药材流通市场分析报告》：年，我国中药材流通市场常见的个中药材流通品种中的个品种价格上涨，个品种价格持平，个品种价格下跌。与年相比，涨价品种和持平品种数量明显增加，跌价品种数量大幅减少，品种行情总体向好。个涨价品种的价格变动幅度普遍较高，平均涨幅为39%。其中，价格涨幅排名前20的品种，平均涨价幅度达到%，主要系这20个品种用量相对较小，易受到社会游资等因素的炒作所致。个跌价品种价格平均下降18%。其中，跌幅排名前20的品种平均跌幅44%，多以小品种为主。预计未来大宗中药材价格受供需关系、人工成本、资金炒作等因素影响，价格波动仍会较大。
从具体价格指数来看，根据商务部市场秩序司发布的《中药材流通市场分析报告》显示，年，反映全国中药材整体价格情况的中药材天地网“中药材综合价格指数”（我国种主要大宗中药材市场价格的综合加权）整体上行，从2,点左右上涨至2,点附近，与年走势相比，价格明显回暖。
为了应对中药材产量和价格波动对生产带来的不利影响，同时保证中药材的质量和等级，近年来，有实力的中药生产企业纷纷通过自行种植或同当地农户合作种植的方式来占有上游主要中药材资源。
2中药饮片行业和中成药行业运行情况（1）中药饮片行业运行情况
中药饮片行业供需整体平衡；受行业集中度低影响，行业产能利用率较低；行业发展的主要问题集中在药品质量；预计未来，中药饮片质量控制将日趋严格、市场集中度有望提高，优势企业向创新剂型方向发展，有利于获得更多利润空间，众多中小型企业将面临被淘汰或者兼并的风险。
产能和产量方面，根据智研咨询发布的《-年中国中药饮片市场供需态势及投资前景评估报告》显示，年我国中药饮片加工行业产量约万吨，行业产能约万吨，根据预测，年我国中药饮片行业产能约为万吨。整体看，中药饮片行业产能利用率较低，主要是受行业内企业集中度低，单个企业实力有限，无法占据足够市场份额所致。预计未来，受下游需求增长影响，中药饮片产能和产量将保持增长；随着行业集中度的提升，行业产能利用率有望提升。
从下游需求来看，中药饮片的下游行业应用广泛，可用于药品、保健品、食品、化妆品等，应用的行业包括医疗、美容、餐饮等，一般的销售渠道主要包括中成药厂、医院（中医院和中医科室）、零售药店、终端消费者等。受益于广泛的应用行业和使用用途，近年来，中药饮片的需求量逐年增长。根据智研咨询发布的《-年中国中药饮片市场供需态势及投资前景评估报告》显示，年我国国内中药饮片需求量约万吨，较上年增长6.67%。根据预测，年，中药饮片的需求量在万吨左右。预计未来，主要受政策红利影响，中药饮片需求量将有较大幅度增长，主要中药饮片生产企业收入规模有望增长。
从行业集中度情况来看，中药饮片行业受产业化时间较短、药材的产地较为分散、市场准入门槛低等因素的影响，行业集中度一直处于较低水平，目前行业依然以低水平、重复生产的中小型企业为主。根据《年中药饮片行业发展研究蓝皮书》显示，截至年底，中药饮片行业企业数量为1,家，行业内企业资产及收入规模差异较大。目前行业龙头康美药业可生产中药饮片1,多个种类，超过20,个品规，但行业市占率仅为2%左右。预计未来，随着国家对中药饮片质量控制的日趋严格，规模小、竞争力弱、管理不规范的生产厂商将逐步被市场所淘汰，具备核心竞争力的生产企业将不断增加市场份额，同时，随着部分企业盈利能力的提升，未来并购整合的趋势将越来越明显，我国中药饮片行业的市场集中度也将逐步提高，规模大、工艺水平高、质量管理过硬的中成药企业可能占据更大市场份额。
从行业存在主要问题来看，年，中药饮片行业的突出问题集中在饮片质量管控方面。中药饮片领域由于中药材产地众多、饮片规格种类较多，且其炮制方法和加工工艺等多种多样，很难进行统一监管，目前中药饮片质量执行《中国药典》、《全国中药饮片炮制规范》、《各省市中药饮片炮制规范》三级标准，但标准之间并不完全统一，国家标准与地方标准之间、地方标准与地方标准之间在基源、名称(俗名、地方习惯用名的存在使得同名异物现象很多)、炮制规格及炮制方法等方面差别甚大。多重标准导致中药饮片市场乱象丛生，假冒伪劣事件屡见不鲜。自年起，国家食药监总局加大了对中药饮片行业的“飞行检查”，多家中药饮片企业的GMP证书被收回。根据CFDA北京白癜风医院那里好北京正规白癜风医院
